複委託 vs 海外券商怎麼選？依每年投入金額與交易次數算損益平衡點（2026 官方費率）

複委託 vs 海外券商的費用差在收費方式：複委託按每筆交易收費，海外券商的佣金多半是 0，但每次匯款有固定成本。 所以哪一個便宜，取決於你每年投入多少錢、一年交易幾次、匯款幾次，而不是哪一家的廣告寫得比較便宜。

先說結論：以 2026 年 10 月 14 日核對的官方費率，國泰、永豐複委託電子下單 0.08%、沒有最低手續費（優惠到 2026 年 12 月 31 日）；對上 Firstrade 0 佣金加 LINE Bank 每筆 NT$150 的匯款，每年投入金額超過「每年匯款次數 × 18.75 萬元」時，海外券商比較便宜。 例如一年匯 4 次，每年投入超過 75 萬元走海外券商較省；每月小額定期定額，複委託的定期定額（國泰每筆 0.1 美元）反而最便宜。下面的表把不同收費方式、投入金額和交易次數都算出來了。

本文是資訊整理，不構成投資、稅務或法律建議，也不推薦任何券商、個股或 ETF。文中費用是 2026 年 10 月 14 日從券商與銀行官方頁面核對的資料，優惠會到期、收費也會調整，開戶與下單前請以官方當下公告為準。損益平衡點是用文中假設算出的推論，不是保證。

複委託 vs 海外券商：成本差在哪

兩條路都要把新台幣換成美元，差別在後面幾段。

換匯這一段兩邊都逃不掉。以 2026 年 10 月 14 日 13:10 的玉山銀行牌告匯率為例，美元即期買入 32.17、賣出 32.27，換美元的成本約中間價的 0.16%。本文的試算假設兩條路的匯差相同，只比較手續費和匯款費。

台灣複委託的費用：手續費、低消與轉出費

下表是各家券商官方頁面寫的美股收費，核對日期 2026 年 10 月 14 日。

複委託的費率多半寫成「區間」或「優惠價」，實際適用哪一個，要看你簽的開戶條件和下單方式。另外有三點容易被忽略：

• 優惠有期限：國泰、永豐的 0.08% 都寫到 2026 年 12 月 31 日。國泰的牌告費率是 1%，優惠結束後收多少，以券商屆時公告為準。
• 交割匯費：永豐的外幣交割帳戶如果不在永豐銀行，每個成交日另收 15 美元，約 NT$484，比手續費本身還高。開戶時把交割帳戶設在同集團的銀行，可以避開這筆錢。
• 賣出也要付手續費：複委託買、賣各收一次。國泰 ETF 賣出也是每筆 3 美元，個股賣出 0.08%。

美股本身的規費兩邊都一樣，例如賣出時的 SEC 規費 0.00206%（永豐、國泰收費頁都有寫），本文不列入比較。

海外券商的費用：Firstrade、IBKR、嘉信與匯款成本

幾個要先知道的限制：

• IBKR Lite 的 0 佣金只開放給美國居民（IBKR 佣金頁的說明），台灣居民開的是 IBKR Pro，每筆至少付 1 美元左右的佣金。
• 嘉信的價目表說明「不是所有產品和服務在每個國家都提供」，台灣居民能不能開 Schwab One International，本文沒有在官方頁面找到明確的國家清單，開戶前請自己在申請流程確認。
• 嘉信的外幣兌換最高收本金 3%，所以匯款時先在台灣換好美元再匯，通常比讓券商換匯單純。

匯款成本：以 LINE Bank 每筆 NT$150 為例

海外券商的固定成本主要是匯款。本文用 LINE Bank 當例子：匯到美國每筆 NT$150（原價 NT$600），只提供全額到行，所以不會被中轉行扣款；優惠期間 2026 年 1 月 1 日到 12 月 31 日（LINE Bank 匯款優惠，2026-10-14 核對）。用新台幣結匯成美元匯出時，每筆和每日累積都不得達等值新台幣 50 萬元，大額要分天匯，或先換好美元再用原幣匯出。

傳統銀行一般匯款每筆約新台幣 300 到 600 元，選全額到匯還要再加錢，各家的比較、Firstrade 對匯款人姓名的規定，以及一次匯多少才划算，整理在〈台灣匯款到美國券商的實際成本〉。如果你用的不是 LINE Bank，把下面公式裡的 NT$150 換成自己的每次匯款成本就好。

損益平衡點：依每年投入金額與交易次數試算

這一節是本站自己的試算，數字是推論，不是券商公告。

試算的假設

• 只算買進時的成本：複委託的手續費和交割匯費，對上海外券商的匯款費。賣出和把錢匯回台灣的成本另外說明。
• 海外券商用 Firstrade 或嘉信（0 佣金），每次匯款成本 NT$150（LINE Bank）。用 IBKR Pro 時，每筆交易再加約 1 美元。
• 換匯匯差兩邊相同，不列入。
• 美元換算用 2026 年 10 月 14 日玉山銀行即期賣出 32.27，所以 3 美元約 NT$97，15 美元約 NT$484。
• 「交易次數」指一年買進幾次；海外券商的情境假設每次買進前都匯一次款（最保守的情況）。

複委託 0.08% 對上海外券商：每年投入金額 × 交易次數

複委託 0.08%、沒有最低手續費時，一年的手續費只跟投入總額有關，跟分幾次買無關；海外券商則是匯幾次付幾次。下表每格寫「複委託成本／海外券商成本」，較便宜的一方標在後面。

投入金額越大、匯款次數越少，海外券商越划算；金額小又想每月買，複委託比較省。 每月買一次但每季才匯一次款的人，海外券商的成本看「匯 4 次」那一欄。

換成其他收費方式的損益平衡公式

把上面的算法寫成公式：每年投入 A 元、每年匯款 W 次、每年買進 N 次，海外券商每次匯款 NT$150。

表裡值得注意的是：

• ETF 每筆 3 美元的收費，如果你每次買都要匯一次款，複委託比較便宜（NT$97 比 NT$150 低）；但只要一次匯款分兩次以上買，海外券商就比較省。
• 定期定額是複委託最便宜的用法。國泰每筆 0.1 美元，元大是 0.1%、單筆最高 1 美元，每月扣款一年的買進成本大約是新台幣幾十到四百元。
• 優惠到期是最大的變數。如果 0.08% 結束後回到 1% 的牌告費率，每年只要投入超過 1.5 萬元、匯一次款，就是海外券商便宜。

賣出和匯回台灣的成本

上面只算買進。等到要賣出、把錢拿回台灣時：

• 複委託賣出也收手續費（例如國泰個股 0.08%、ETF 每筆 3 美元），錢直接回到交割帳戶。
• 海外券商賣出不收佣金（Firstrade、嘉信），但匯回台灣要付券商的匯出費：Firstrade 國內、國際電匯每筆 25 美元，嘉信每筆 25 美元、線上申請 15 美元（見〈匯款到美國券商的實際成本〉的券商比較），台灣收款銀行也可能收匯入費用。

長期持有、很少賣出的人，賣出成本攤到每年很小；常常買賣的人，複委託每筆賣出的手續費要另外加進去比。

遺產稅、W-8BEN 與股息預扣稅：兩條路的規則

這一節只整理官方規則，不判斷你的個人情況。

美國遺產稅

IRS 的說明是：非美國居民、也不是美國公民的人過世時，美國境內資產的市值超過 6 萬美元，就要申報 Form 706-NA。美國公司的股票屬於美國境內資產，即使股票憑證放在美國以外，或登記在名義持有人（nominee）名下也一樣（IRS：Some nonresidents with U.S. assets must file estate tax returns，頁面 2026-06-27 更新）。

網路上常說「用複委託買就沒有美國遺產稅」。複委託的股票是以券商名義在海外保管機構持有，但 IRS 的文字沒有因為登記在名義持有人名下就排除。實務上複委託帳戶的繼承怎麼處理、會不會被要求申報，本文沒有找到可以引用的官方說明，所以不下結論；資產規模大的人，請直接問熟悉美國遺產稅的會計師或律師。

繼承時的手續費倒是有公告：永豐金證券的美股「贈與／繼承轉至他券商」以 DTC 方式每檔 100 美元。

W-8BEN 與股息預扣稅

• 海外券商：開戶時自己簽 W-8BEN，向券商證明你不是美國人。IRS 的說明是，W-8BEN 一般從簽署日起，有效到第三個日曆年的最後一天，例如 2015 年 9 月 30 日簽的到 2018 年 12 月 31 日（Instructions for Form W-8BEN）。到期前券商通常會請你重簽。
• 複委託：由台灣券商處理身分文件，股息入帳前同樣先扣稅。永豐和國泰的收費頁都寫明現金股息先扣 30%；永豐另外列出，申請前一年度的 1042-S 每份 100 美元。
• 30% 的由來：IRS 對外國人的美國來源所得一般預扣 30%，有租稅協定時才可能降低（IRS：NRA Withholding）。2026 年 10 月 14 日查詢 IRS 的租稅協定清單，裡面沒有台灣，所以兩條路的股息預扣都是 30%。

也就是說，在股息預扣稅上，複委託和海外券商沒有差別。

費用以外的差異：能買什麼、怎麼換券商

• 可以買的標的：元大的作業手冊寫明，依台灣現行法規，券商不能代客戶買進美國 OTC 股票，也不是所有美股證券類別都能交易。海外券商能買的範圍一般比較廣。
• 定期定額的限制：元大的美股定期定額只限 S&P 500、Nasdaq 100、道瓊 30 成分股和不具槓桿或放空效果的 ETF；定期定額庫存和一般庫存分開，每天只能統一賣出一次、不能指定價格，轉到一般庫存要 2 到 3 個營業日並可能收轉撥費。
• 換券商的成本：從複委託轉到海外券商，永豐、國泰以 DTC 轉出都是每檔 100 美元，持有的檔數越多越貴。一開始就決定好走哪條路，之後比較省事。
• 操作：複委託可以用新台幣交割，不用自己跨境匯款；海外券商要自己處理匯款，Firstrade 還要求匯款人姓名和帳戶名稱完全一致。

我自己有 Firstrade 帳戶，之前把 RSU 從 Morgan Stanley 轉進去的過程寫在〈轉移 RSU 股票到 Firstrade〉。選好券商之後，買什麼、怎麼持有的原則整理在〈指數化投資 10 大原則〉。

怎麼用這張表做決定

1. 先估一年要投入多少、匯幾次款。 每月 1 萬元、想每月買的人，和一年一次投入 100 萬元的人，答案不一樣。
2. 查你的複委託實際適用的費率。 是 0.08% 優惠、ETF 均一價，還是牌告 1%？交割帳戶是不是在同集團銀行？優惠到哪一天？
3. 套公式。 0.08% 時看「每年投入金額是否超過 18.75 萬元 × 每年匯款次數」；費率不同，就把 NT$150 除以你的費率。
4. 把賣出、換券商和遺產稅一起想。 打算長期持有、金額會越來越大的人，賣出時的手續費和遺產稅規則可能比每年幾百元的買進成本更重要。

錢匯到海外券商後還沒要投入，可以參考〈IB01 vs SGOV〉整理的美元短債 ETF 差異。

常見問題

複委託和海外券商哪個比較便宜？

看每年投入多少錢、匯款幾次。以 2026 年 10 月 14 日核對的費率，複委託電子下單 0.08%、無最低手續費（國泰、永豐的優惠到 2026 年 12 月 31 日），對上 Firstrade 加 LINE Bank 每筆 NT$150 的匯款，每年投入金額超過「每年匯款次數 × 18.75 萬元」時海外券商比較便宜。這只算買進成本，換匯匯差假設兩邊相同。

每個月定期定額小額買美股 ETF，用複委託還是海外券商？

只看買進手續費，複委託的定期定額通常比較便宜：國泰美股定期定額買進每筆 0.1 美元，元大是成交金額 0.1%、單筆最高 1 美元，都比每次匯款 NT$150 低。但定期定額的標的有限制，元大的定期定額庫存每天只能統一賣出一次、不能指定價格。

複委託的手續費優惠什麼時候到期？

國泰證券個股 0.08% 和永豐金證券網路下單 0.08% 的優惠都寫到 2026 年 12 月 31 日。國泰的牌告手續費率是 1%，永豐月累計超過 5 萬美元的部分以原手續費率計算。

用複委託買美股就不用繳美國遺產稅嗎？

IRS 的規則是，非美國居民的非美國公民過世時，美國公司的股票屬於美國境內資產，即使登記在名義持有人（nominee）名下也一樣，美國境內資產超過 6 萬美元就要申報 Form 706-NA。實務上複委託帳戶怎麼處理，本文沒有官方資料可以下結論，請洽稅務專業人士。

複委託要填 W-8BEN 嗎？股息會被扣多少稅？

在海外券商開戶要自己簽 W-8BEN，效力一般到簽署後第三個日曆年底。兩條路的美股現金股息都會先被扣 30%，因為 IRS 的租稅協定清單裡沒有台灣。永豐和國泰的複委託收費頁也寫明股息先扣 30%。

之後想把複委託的股票轉到海外券商要多少錢？

永豐金證券和國泰證券的複委託美股以 DTC 轉出，都是每檔股票 100 美元。持有的檔數越多，轉出成本越高。