Jason Finance再平衡計算機
資產配置的比例定好之後，市場漲跌會讓各檔持股慢慢偏離原本的比例。再平衡就是把它們調回目標比例。這個工具有兩種算法：只用新資金買進、不賣出；或不加錢，賣出比重偏高的、買進比重偏低的。填好每檔持股的目前市值和目標比例，就會算出每檔要買賣多少。
台股 ETF 用新台幣、美股 ETF 用美元的話，每一檔可以選幣別，再填一個你自己查到的美元兌新台幣匯率。工具會換成同一種基準貨幣計算，買賣金額則用各持股自己的幣別顯示。本工具只依你輸入的數字計算，不推薦任何商品，也不構成投資建議。
試算結果
- 目前持股合計 NT$1,120,000
- 新資金 NT$100,000
- 新資金不夠完全回到目標。只靠買進要完全回到目標，總共需要新資金 NT$180,000，還差 NT$80,000。
- 最大偏離：交易前 8.4 個百分點，交易後 2.0 個百分點
- 交易後持股合計 NT$1,220,000
表格可以左右滑動，看完整的欄位。
| 持股 | 動作 | 金額（持股幣別） | 股數 | 交易後比重 | 交易後偏離（百分點） | 目前市值 | 目前比重 | 目標 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台股 ETF A | 不動 | — | — | 49.2% | −0.8 | NT$600,000 | 53.6% | 50.0% |
| 美股 ETF B | 不動 | — | — | 32.0% | +2.0 | NT$390,000 | 34.8% | 30.0% |
| 美股債券 ETF C | 買進 | US$3,076.92 | — | 18.9% | −1.1 | NT$130,000 | 11.6% | 20.0% |
目前市值用基準貨幣顯示，買賣金額用各持股自己的幣別。偏離 = 交易後比重 − 目標比例：正數代表比重偏高，負數代表偏低。
本工具只依你輸入的市值、目標比例和匯率計算，不知道你實際的成交價、手續費、稅負和匯差，也不構成投資建議。目標比例怎麼訂、要不要再平衡、什麼時候做，由你依自己的情況決定。賣出可能產生交易稅、手續費或其他稅負，交易前請查你的券商費用和適用的稅法。
怎麼用
- 選再平衡方式：只用這次的新資金買進，或不加錢、賣出部分調整。
- 選基準貨幣。持股同時有新台幣和美元的話，填一個美元兌新台幣匯率。
- 每一檔持股填名稱、幣別、目前市值和目標比例。目標比例合計要等於 100%。
- 想知道要買賣幾股，就填每股價格；不填的話只算金額。
- 結果會列出每檔要買或賣多少、交易後的比重，以及和目標還差幾個百分點。
兩種方式差在哪
只用新資金：不賣出任何持股，所以不會因為賣出而產生交易稅或實現損益。常見的用法是每次投入新資金時順便調整比例。限制是新資金不一定夠：比重偏高的持股不能賣，只能靠買進其他持股把它稀釋回去。新資金不夠時，工具會先補缺口最大的持股，補到和下一檔一樣，再一起往下補，讓交易後的偏離盡量小，並告訴你還差多少新資金才能完全回到目標。
賣出部分再平衡：賣掉比重偏高的持股，用賣得的錢買進比重偏低的，不用加錢就能剛好回到目標比例。代價是會有賣出交易：可能有證券交易稅和手續費，賣出有獲利的持股時，依你適用的稅法也可能要申報所得。工具會列出賣出合計、買進合計和交易總額，方便你估算這些成本。
兩種方式也可以搭配：平常用新資金調整，偏離太大時才賣出調整。要用哪一種、多久調整一次，由你依自己的情況決定。
計算方式
- 每檔目前市值先換成基準貨幣：基準貨幣是新台幣時，美元持股 × 匯率；基準貨幣是美元時，新台幣持股 ÷ 匯率。目前比重 = 該檔市值 ÷ 全部持股市值。
- 只用新資金：交易後總額 T = 目前總額 + 新資金，每檔的目標金額 = T × 目標比例，缺口 = 目標金額 − 目前市值。新資金按缺口由大到小分配：先補缺口最大的，補到和下一檔的缺口一樣，再一起往下補，直到新資金用完。買進的持股最後會比目標低一樣多的百分點，各檔偏離的平方和最小。缺口是負數（比重已經偏高）的持股不買。
- 完全回到目標需要的新資金 = 各檔「目前市值 ÷ 目標比例」中最大的那個 − 目前總額。比重偏高最多的那一檔，決定要投入多少才能把它稀釋回目標。目標比例 0% 但還有市值的持股，只靠買進永遠回不到目標。
- 賣出部分再平衡：每檔的交易金額 = 目前總額 × 目標比例 − 目前市值，正數買進、負數賣出，合計剛好是 0。交易總額 = 賣出合計 + 買進合計。
- 偏離門檻：每檔持股的偏離（目前比重 − 目標比例）都不超過門檻時不交易；只要有一檔超過，就把全部持股調回目標。
- 填了每股價格時，買進的股數無條件捨去，賣出的股數無條件進位（不超過持有的股數），所以實際用到的錢不會超過計畫，差額列為剩下的現金。交易後比重用整股換算後的金額計算，剩下的現金不算在比重裡。
- 目標比例合計和 100% 相差 0.05 個百分點以內（例如三檔各填 33.33）時，會按比例調成 100% 計算；相差更多會提示你修改。負數當成 0。
沒有考慮的部分
- 手續費、證券交易稅、匯差和買賣價差。實際成交後的比重會和試算略有不同。
- 賣出獲利的稅負。依你的身分和適用的稅法，賣出的獲利可能要申報，請自己確認。
- 匯率變動：工具用你填的單一匯率計算，實際換匯時的匯率可能不同。
- 交易單位：有些市場或券商的交易單位不是 1 股，請依券商規則調整股數。
- 不在表上的資產，例如現金和緊急預備金。想把現金也算進配置，可以把它當成一檔持股填進去。
常見問題
多久再平衡一次？
常見的做法有兩種。定期再平衡：固定每季、每半年或每年檢查一次，到時候就調回目標。門檻再平衡：平常不動，只有某一檔偏離目標超過一定幅度（例如 5 個百分點）時才調整，本工具的「偏離門檻」就是這種做法。也有人兩種一起用：定期檢查，超過門檻才交易。調整得越頻繁，比例越貼近目標，但交易次數和成本也越多。本工具不替你決定，選哪一種請依你自己的情況和成本判斷。
賣出再平衡要注意什麼？
賣出可能有成本：台股賣出通常要繳證券交易稅，券商會收手續費，美元和新台幣之間換匯還有匯差；賣出有獲利的持股，依你適用的稅法也可能要申報所得。本工具不計算這些費用和稅負，交易前請查你的券商費用頁和相關稅法。不想賣出的話，可以改用「只用新資金」。
新資金不夠完全回到目標，結果代表什麼？
代表比重偏高的持股超出太多，光靠買進其他持股稀釋不回來。工具會把新資金先補給缺口最大的持股，讓交易後的偏離盡量小，並算出要完全回到目標總共需要多少新資金、還差多少。剩下的偏離可以等下次投入時再補，或改用賣出部分再平衡。
台股和美股的持股怎麼一起算？
每一檔選它的幣別，市值和每股價格都用它自己的幣別填，再填一個美元兌新台幣匯率。工具會把全部換成你選的基準貨幣來算比重和合計，買賣金額再換回各持股的幣別顯示，方便你在台股券商和海外券商分別下單。匯率請用你實際換匯時的匯率，本工具不會自動抓取。
我輸入的資料會傳到網站嗎？
不會。計算都在你的瀏覽器裡完成，輸入的內容只存在這台裝置的瀏覽器裡，下次打開可以接著用。按「清除資料」就會刪掉；用無痕視窗或封鎖網站資料時不會儲存，但工具一樣能用。