Jason Finance再平衡计算器
资产配置的比例定好之后，市场涨跌会让各只持仓慢慢偏离原本的比例。再平衡就是把它们调回目标比例。这个工具有两种算法：只用新资金买入、不卖出；或不加钱，卖出权重偏高的、买入权重偏低的。填好每只持仓的当前市值和目标比例，就会算出每只要买卖多少。
台股 ETF 用新台币、美股 ETF 用美元的话，每只持仓可以选币种，再填一个你自己查到的美元兑新台币汇率。工具会换成同一种基准货币计算，买卖金额则用各持仓自己的币种显示。本工具只依你输入的数字计算，不推荐任何产品，也不构成投资建议。
试算结果
- 当前持仓合计 NT$1,120,000
- 新资金 NT$100,000
- 新资金不够完全回到目标。只靠买入要完全回到目标，总共需要新资金 NT$180,000，还差 NT$80,000。
- 最大偏离：交易前 8.4 个百分点，交易后 2.0 个百分点
- 交易后持仓合计 NT$1,220,000
表格可以左右滑动，查看完整的列。
| 持仓 | 操作 | 金额（持仓币种） | 股数 | 交易后权重 | 交易后偏离（百分点） | 当前市值 | 当前权重 | 目标 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 台股 ETF A | 不动 | — | — | 49.2% | −0.8 | NT$600,000 | 53.6% | 50.0% |
| 美股 ETF B | 不动 | — | — | 32.0% | +2.0 | NT$390,000 | 34.8% | 30.0% |
| 美股债券 ETF C | 买入 | US$3,076.92 | — | 18.9% | −1.1 | NT$130,000 | 11.6% | 20.0% |
当前市值用基准货币显示，买卖金额用各持仓自己的币种。偏离 = 交易后权重 − 目标比例：正数代表权重偏高，负数代表偏低。
本工具只依你输入的市值、目标比例和汇率计算，不知道你实际的成交价、手续费、税负和汇差，也不构成投资建议。目标比例怎么定、要不要再平衡、什么时候做，由你依自己的情况决定。卖出可能产生交易税、手续费或其他税负，交易前请查你的券商费用和适用的税法。
怎么用
- 选再平衡方式：只用这次的新资金买入，或不加钱、卖出部分调整。
- 选基准货币。持仓同时有新台币和美元的话，填一个美元兑新台币汇率。
- 每只持仓填名称、币种、当前市值和目标比例。目标比例合计要等于 100%。
- 想知道要买卖几股，就填每股价格；不填的话只算金额。
- 结果会列出每只要买或卖多少、交易后的权重，以及和目标还差几个百分点。
两种方式有什么区别
只用新资金：不卖出任何持仓，所以不会因为卖出而产生交易税或已实现盈亏。常见的用法是每次投入新资金时顺便调整比例。限制是新资金不一定够：权重偏高的持仓不能卖，只能靠买入其他持仓把它稀释回去。新资金不够时，工具会先补缺口最大的持仓，补到和下一只一样，再一起往下补，让交易后的偏离尽量小，并告诉你还差多少新资金才能完全回到目标。
卖出部分再平衡：卖掉权重偏高的持仓，用卖出所得买入权重偏低的，不用加钱就能刚好回到目标比例。代价是会有卖出交易：可能有证券交易税和手续费，卖出有盈利的持仓时，依你适用的税法也可能要申报所得。工具会列出卖出合计、买入合计和交易总额，方便你估算这些成本。
两种方式也可以搭配：平常用新资金调整，偏离太大时才卖出调整。要用哪一种、多久调整一次，由你依自己的情况决定。
计算方式
- 每只当前市值先换成基准货币：基准货币是新台币时，美元持仓 × 汇率；基准货币是美元时，新台币持仓 ÷ 汇率。当前权重 = 该只市值 ÷ 全部持仓市值。
- 只用新资金：交易后总额 T = 当前总额 + 新资金，每只的目标金额 = T × 目标比例，缺口 = 目标金额 − 当前市值。新资金按缺口由大到小分配：先补缺口最大的，补到和下一只的缺口一样，再一起往下补，直到新资金用完。买入的持仓最后会比目标低同样多的百分点，各只偏离的平方和最小。缺口是负数（权重已经偏高）的持仓不买。
- 完全回到目标需要的新资金 = 各只“当前市值 ÷ 目标比例”中最大的那个 − 当前总额。权重偏高最多的那一只，决定要投入多少才能把它稀释回目标。目标比例 0% 但还有市值的持仓，只靠买入永远回不到目标。
- 卖出部分再平衡：每只的交易金额 = 当前总额 × 目标比例 − 当前市值，正数买入、负数卖出，合计刚好是 0。交易总额 = 卖出合计 + 买入合计。
- 偏离阈值：每只持仓的偏离（当前权重 − 目标比例）都不超过阈值时不交易；只要有一只超过，就把全部持仓调回目标。
- 填了每股价格时，买入的股数向下取整，卖出的股数向上取整（不超过持有的股数），所以实际用到的钱不会超过计划，差额列为剩下的现金。交易后权重用整股换算后的金额计算，剩下的现金不算在权重里。
- 目标比例合计和 100% 相差 0.05 个百分点以内（例如三只各填 33.33）时，会按比例调成 100% 计算；相差更多会提示你修改。负数当成 0。
没有考虑的部分
- 手续费、证券交易税、汇差和买卖价差。实际成交后的权重会和试算略有不同。
- 卖出盈利的税负。依你的身份和适用的税法，卖出的盈利可能要申报，请自己确认。
- 汇率变动：工具用你填的单一汇率计算，实际换汇时的汇率可能不同。
- 交易单位：有些市场或券商的交易单位不是 1 股，请依券商规则调整股数。
- 不在表上的资产，例如现金和应急备用金。想把现金也算进配置，可以把它当成一只持仓填进去。
常见问题
多久再平衡一次？
常见的做法有两种。定期再平衡：固定每季度、每半年或每年检查一次，到时候就调回目标。阈值再平衡：平常不动，只有某一只偏离目标超过一定幅度（例如 5 个百分点）时才调整，本工具的“偏离阈值”就是这种做法。也有人两种一起用：定期检查，超过阈值才交易。调整得越频繁，比例越贴近目标，但交易次数和成本也越多。本工具不替你决定，选哪一种请依你自己的情况和成本判断。
卖出再平衡要注意什么？
卖出可能有成本：台股卖出通常要缴证券交易税，券商会收手续费，美元和新台币之间换汇还有汇差；卖出有盈利的持仓，依你适用的税法也可能要申报所得。本工具不计算这些费用和税负，交易前请查你的券商费用页和相关税法。不想卖出的话，可以改用“只用新资金”。
新资金不够完全回到目标，结果代表什么？
代表权重偏高的持仓超出太多，光靠买入其他持仓稀释不回来。工具会把新资金先补给缺口最大的持仓，让交易后的偏离尽量小，并算出要完全回到目标总共需要多少新资金、还差多少。剩下的偏离可以等下次投入时再补，或改用卖出部分再平衡。
台股和美股的持仓怎么一起算？
每只选它的币种，市值和每股价格都用它自己的币种填，再填一个美元兑新台币汇率。工具会把全部换成你选的基准货币来算权重和合计，买卖金额再换回各持仓的币种显示，方便你在台股券商和海外券商分别下单。汇率请用你实际换汇时的汇率，本工具不会自动获取。
我输入的数据会传到网站吗？
不会。计算都在你的浏览器里完成，输入的内容只保存在这台设备的浏览器里，下次打开可以接着用。点“清除数据”就会删掉；用无痕模式或屏蔽网站数据时不会保存，但工具一样能用。