复委托 vs 海外券商怎么选？按每年投入金额与交易次数算盈亏平衡点（2026 官方费率）

复委托（由台湾券商代你下单买美股）vs 海外券商的费用差在收费方式：复委托按每笔交易收费，海外券商的佣金大多是 0，但每次汇款有固定成本。 所以哪一个便宜，取决于你每年投入多少钱、一年交易几次、汇款几次，而不是哪一家的广告写得更便宜。

先说结论：按 2026 年 10 月 14 日核对的官方费率，国泰、永丰复委托电子下单 0.08%、没有最低手续费（优惠到 2026 年 12 月 31 日）；对比 Firstrade 0 佣金加 LINE Bank 每笔 NT$150 的汇款，每年投入金额超过“每年汇款次数 × 18.75 万元”时，海外券商更便宜。 例如一年汇 4 次，每年投入超过 75 万元走海外券商更省；每月小额定投，复委托的定投（国泰每笔 0.1 美元）反而最便宜。下面的表把不同收费方式、投入金额和交易次数都算出来了。

本文是信息整理，不构成投资、税务或法律建议，也不推荐任何券商、个股或 ETF。文中费用是 2026 年 10 月 14 日从券商与银行官方页面核对的资料，优惠会到期、收费也会调整，开户与下单前请以官方当前公告为准。盈亏平衡点是用文中假设算出的推论，不是保证。

复委托 vs 海外券商：成本差在哪

两条路都要把新台币换成美元，差别在后面几段。

换汇这一段两边都躲不掉。以 2026 年 10 月 14 日 13:10 的玉山银行牌告汇率为例，美元即期买入 32.17、卖出 32.27，换美元的成本约为中间价的 0.16%。本文的试算假设两条路的汇差相同，只比较手续费和汇款费。

台湾复委托的费用：手续费、最低收费与转出费

下表是各家券商官方页面写的美股收费，核对日期 2026 年 10 月 14 日。

复委托的费率大多写成“区间”或“优惠价”，实际适用哪一个，要看你签的开户条件和下单方式。另外有三点容易被忽略：

• 优惠有期限：国泰、永丰的 0.08% 都写到 2026 年 12 月 31 日。国泰的挂牌费率是 1%，优惠结束后收多少，以券商届时公告为准。
• 交割汇费：永丰的外币交割账户如果不在永丰银行，每个成交日另收 15 美元，约 NT$484，比手续费本身还高。开户时把交割账户设在同集团的银行，可以避开这笔钱。
• 卖出也要付手续费：复委托买、卖各收一次。国泰 ETF 卖出也是每笔 3 美元，个股卖出 0.08%。

美股本身的规费两边都一样，例如卖出时的 SEC 规费 0.00206%（永丰、国泰收费页都有写），本文不列入比较。

海外券商的费用：Firstrade、IBKR、嘉信与汇款成本

几个要先知道的限制：

• IBKR Lite 的 0 佣金只开放给美国居民（IBKR 佣金页的说明），台湾居民开的是 IBKR Pro，每笔至少付 1 美元左右的佣金。
• 嘉信的价目表说明“不是所有产品和服务在每个国家都提供”，台湾居民能不能开 Schwab One International，本文没有在官方页面找到明确的国家清单，开户前请自己在申请流程中确认。
• 嘉信的外币兑换最高收本金的 3%，所以汇款时先在台湾换好美元再汇，通常比让券商换汇简单。

汇款成本：以 LINE Bank 每笔 NT$150 为例

海外券商的固定成本主要是汇款。本文用 LINE Bank 当例子：汇到美国每笔 NT$150（原价 NT$600），只提供全额到行，所以不会被中转行扣款；优惠期间 2026 年 1 月 1 日到 12 月 31 日（LINE Bank 汇款优惠，2026-10-14 核对）。用新台币结汇成美元汇出时，每笔和每日累计都不得达到等值新台币 50 万元，大额要分天汇，或先换好美元再以原币汇出。

传统银行一般汇款每笔约新台币 300 到 600 元，选全额到汇还要再加钱。各家的比较、Firstrade 对汇款人姓名的规定，以及一次汇多少才划算，整理在〈台湾汇款到美国券商的实际成本〉。如果你用的不是 LINE Bank，把下面公式里的 NT$150 换成自己的每次汇款成本就好。

盈亏平衡点：按每年投入金额与交易次数试算

这一节是本站自己的试算，数字是推论，不是券商公告。

试算的假设

• 只算买入时的成本：复委托的手续费和交割汇费，对比海外券商的汇款费。卖出和把钱汇回台湾的成本另外说明。
• 海外券商用 Firstrade 或嘉信（0 佣金），每次汇款成本 NT$150（LINE Bank）。用 IBKR Pro 时，每笔交易再加约 1 美元。
• 换汇汇差两边相同，不列入。
• 美元换算用 2026 年 10 月 14 日玉山银行即期卖出 32.27，所以 3 美元约 NT$97，15 美元约 NT$484。
• “交易次数”指一年买入几次；海外券商的情境假设每次买入前都汇一次款（最保守的情况）。

复委托 0.08% 对比海外券商：每年投入金额 × 交易次数

复委托 0.08%、没有最低手续费时，一年的手续费只跟投入总额有关，跟分几次买无关；海外券商则是汇几次付几次。下表每格写“复委托成本／海外券商成本”，更便宜的一方标在后面。

投入金额越大、汇款次数越少，海外券商越划算；金额小又想每月买，复委托更省。 每月买一次但每季度才汇一次款的人，海外券商的成本看“汇 4 次”那一栏。

换成其他收费方式的盈亏平衡公式

把上面的算法写成公式：每年投入 A 元、每年汇款 W 次、每年买入 N 次，海外券商每次汇款 NT$150。

表里值得注意的是：

• ETF 每笔 3 美元的收费，如果你每次买都要汇一次款，复委托更便宜（NT$97 比 NT$150 低）；但只要一次汇款分两次以上买，海外券商就更省。
• 定投是复委托最便宜的用法。国泰每笔 0.1 美元，元大是 0.1%、单笔最高 1 美元，每月扣款一年的买入成本大约是新台币几十到四百元。
• 优惠到期是最大的变数。如果 0.08% 结束后回到 1% 的挂牌费率，每年只要投入超过 1.5 万元、汇一次款，就是海外券商便宜。

卖出和汇回台湾的成本

上面只算买入。等到要卖出、把钱拿回台湾时：

• 复委托卖出也收手续费（例如国泰个股 0.08%、ETF 每笔 3 美元），钱直接回到交割账户。
• 海外券商卖出不收佣金（Firstrade、嘉信），但汇回台湾要付券商的汇出费：Firstrade 美国国内、国际电汇每笔 25 美元，嘉信每笔 25 美元、线上申请 15 美元（见〈汇款到美国券商的实际成本〉的券商比较），台湾收款银行也可能收汇入费用。

长期持有、很少卖出的人，卖出成本摊到每年很小；经常买卖的人，复委托每笔卖出的手续费要另外加进去比较。

遗产税、W-8BEN 与股息预扣税：两条路的规则

这一节只整理官方规则，不判断你的个人情况。

美国遗产税

IRS 的说明是：非美国居民、也不是美国公民的人去世时，美国境内资产的市值超过 6 万美元，就要申报 Form 706-NA。美国公司的股票属于美国境内资产，即使股票凭证放在美国以外，或登记在名义持有人（nominee）名下也一样（IRS：Some nonresidents with U.S. assets must file estate tax returns，页面 2026-06-27 更新）。

网上常说“用复委托买就没有美国遗产税”。复委托的股票是以券商名义在海外托管机构持有，但 IRS 的文字没有因为登记在名义持有人名下就排除。实务上复委托账户的继承怎么处理、会不会被要求申报，本文没有找到可以引用的官方说明，所以不下结论；资产规模大的人，请直接咨询熟悉美国遗产税的会计师或律师。

继承时的手续费倒是有公告：永丰金证券的美股“赠与／继承转至其他券商”以 DTC 方式每只 100 美元。

W-8BEN 与股息预扣税

• 海外券商：开户时自己签 W-8BEN，向券商证明你不是美国人。IRS 的说明是，W-8BEN 一般从签署日起，有效到第三个日历年的最后一天，例如 2015 年 9 月 30 日签的到 2018 年 12 月 31 日（Instructions for Form W-8BEN）。到期前券商通常会请你重签。
• 复委托：由台湾券商处理身份文件，股息入账前同样先扣税。永丰和国泰的收费页都写明现金股息先扣 30%；永丰另外列出，申请前一年度的 1042-S 每份 100 美元。
• 30% 的由来：IRS 对外国人的美国来源所得一般预扣 30%，有税收协定时才可能降低（IRS：NRA Withholding）。2026 年 10 月 14 日查询 IRS 的税收协定清单，里面没有台湾，所以两条路的股息预扣都是 30%。

也就是说，在股息预扣税上，复委托和海外券商没有差别。

费用以外的差异：能买什么、怎么换券商

• 可以买的标的：元大的作业手册写明，依台湾现行法规，券商不能代客户买入美国 OTC 股票，也不是所有美股证券类别都能交易。海外券商能买的范围一般更广。
• 定投的限制：元大的美股定投只限 S&P 500、Nasdaq 100、道琼斯 30 成分股和不具杠杆或做空效果的 ETF；定投持仓和一般持仓分开，每天只能统一卖出一次、不能指定价格，转到一般持仓要 2 到 3 个工作日并可能收转拨费。
• 换券商的成本：从复委托转到海外券商，永丰、国泰以 DTC 转出都是每只 100 美元，持有的只数越多越贵。一开始就决定好走哪条路，之后比较省事。
• 操作：复委托可以用新台币交割，不用自己跨境汇款；海外券商要自己处理汇款，Firstrade 还要求汇款人姓名和账户名称完全一致。

我自己有 Firstrade 账户，之前把 RSU 从 Morgan Stanley 转进去的过程写在〈转移 RSU 股票到 Firstrade〉。选好券商之后，买什么、怎么持有的原则整理在〈指数化投资 10 大原则〉。

怎么用这张表做决定

1. 先估一年要投入多少、汇几次款。 每月 1 万元、想每月买的人，和一年一次投入 100 万元的人，答案不一样。
2. 查你的复委托实际适用的费率。 是 0.08% 优惠、ETF 均一价，还是挂牌 1%？交割账户是不是在同集团银行？优惠到哪一天？
3. 套公式。 0.08% 时看“每年投入金额是否超过 18.75 万元 × 每年汇款次数”；费率不同，就把 NT$150 除以你的费率。
4. 把卖出、换券商和遗产税一起考虑。 打算长期持有、金额会越来越大的人，卖出时的手续费和遗产税规则可能比每年几百元的买入成本更重要。

钱汇到海外券商后还没要投入，可以参考〈IB01 vs SGOV〉整理的美元短债 ETF 差异。

常见问题

复委托和海外券商哪个更便宜？

看每年投入多少钱、汇款几次。按 2026 年 10 月 14 日核对的费率，复委托电子下单 0.08%、无最低手续费（国泰、永丰的优惠到 2026 年 12 月 31 日），对比 Firstrade 加 LINE Bank 每笔 NT$150 的汇款，每年投入金额超过“每年汇款次数 × 18.75 万元”时海外券商更便宜。这只算买入成本，换汇汇差假设两边相同。

每个月小额定投美股 ETF，用复委托还是海外券商？

只看买入手续费，复委托的定投通常更便宜：国泰美股定投买入每笔 0.1 美元，元大是成交金额的 0.1%、单笔最高 1 美元，都比每次汇款 NT$150 低。但定投的标的有限制，元大的定投持仓每天只能统一卖出一次、不能指定价格。

复委托的手续费优惠什么时候到期？

国泰证券个股 0.08% 和永丰金证券网上下单 0.08% 的优惠都写到 2026 年 12 月 31 日。国泰的挂牌手续费率是 1%，永丰当月累计超过 5 万美元的部分按原手续费率计算。

用复委托买美股就不用缴美国遗产税吗？

IRS 的规则是，非美国居民的非美国公民去世时，美国公司的股票属于美国境内资产，即使登记在名义持有人（nominee）名下也一样，美国境内资产超过 6 万美元就要申报 Form 706-NA。实务上复委托账户怎么处理，本文没有官方资料可以下结论，请咨询税务专业人士。

复委托要填 W-8BEN 吗？股息会被扣多少税？

在海外券商开户要自己签 W-8BEN，效力一般到签署后第三个日历年年底。两条路的美股现金股息都会先被扣 30%，因为 IRS 的税收协定清单里没有台湾。永丰和国泰的复委托收费页也写明股息先扣 30%。

以后想把复委托的股票转到海外券商要多少钱？

永丰金证券和国泰证券的复委托美股以 DTC 转出，都是每只股票 100 美元。持有的股票只数越多，转出成本越高。