Pionex 派網評價 2026：安全嗎？儲備金證明、2022 年暫停充提、監管紀錄、手續費與註冊一次看

這篇以 Pionex 官方資料、監管機構公告和公開紀錄整理。

先說結論：Pionex（派網）2019 年成立，主打內建的交易機器人，現貨手續費 Maker、Taker 都是 0.05%，在國際交易所裡算低。安全性方面，它用默克爾樹做儲備金證明，但最近一份公開的第三方報告停在 2022 年 12 月，當時 USDT 單項只有 90.02%。2022 年 3 月它曾因遭到攻擊暫停充提，官方表示已全額補償。服務 pionex.com 用戶的營運主體 Marketa Trading Inc. 沒有公布任何正式牌照，法國 AMF 在 2025 年 4 月把 pionex.com 列入黑名單；英國、美國、香港、新加坡等地的居民依條款不能使用。

本文是資訊整理，不構成投資、稅務或法律建議。費率、利率、牌照與服務地區都可能改變，文中數字都是標示日期當下的資料，使用前請以 Pionex 官方頁面為準。加密貨幣價格波動大，資產放在交易所也要承擔交易所本身的風險。

Pionex 重點資料資料核對日期：2026-10-08

截至 2026-10-08，Pionex 一般用戶的現貨 Taker 手續費是 0.05%，合約 Taker 0.05%；用邀請碼註冊享手續費減免 15%。

項目	內容	來源
Jason Finance 評分	34.1 / 100	評價方法
特點	現貨手續費 0.05% 儲備只公布錢包地址
一般用戶手續費（Taker）	現貨 0.05%、合約 0.05%	2026-10-08
邀請碼手續費減免	享手續費減免 15%	2026-10-07
儲備金證明	未公布	2026-10-08
主要牌照與登記	查無
USDT 提幣	最便宜 Arbitrum 0.13 USDT；常用網路支援 6 條	2026-10-08

Pionex 是什麼樣的交易所

主體資料出自 Pionex 服務條款（2024 年 7 月 9 日生效），Pionex Inc. 的資料出自下文的美國州政府和解令，規模是 CoinGecko 當天的快照。CoinGecko 的信任分數拆項中，「監管」一項只有 15%，因為它沒有找到 Pionex 的監管授權。

我在服務條款裡沒有看到 Pionex 主要負責人的姓名。

Pionex 安全嗎

儲備金證明：默克爾樹，最近一份第三方報告在 2022 年

儲備金證明（Proof of Reserves）是交易所公布錢包裡有多少資產，再和所有用戶的餘額比對。Pionex 在 2022 年 11 月 FTX 破產後公布默克爾樹，說明中心寫的是每週更新默克爾樹資料，用戶可以在官網的儲備金證明頁輸入帳戶資料，確認自己的資產被算進去。

Pionex 公布過的第三方報告是 Elite Partners CPA 在 Moore 協助下做的商定程序（agreed-upon procedures），快照時間 2022 年 12 月 13 日 14:00（香港時間），報告在 2023 年 1 月 19 日簽署（官方公告、報告 PDF）：

穩定幣合計能超過 100%，是因為 BUSD 的超額抵掉了 USDT 和 USDC 的不足。對存 USDT 的人來說，這代表當時 Pionex 手上的 USDT 不夠覆蓋所有用戶的 USDT，差額由其他穩定幣補上。

這份報告是近四年前的快照，之後我沒有找到新的第三方報告。我寫稿時 Pionex 官方的儲備金證明頁無法開啟，最新的準備率沒能核對。第三方網站目前看到的是錢包餘額：CoinMarketCap 列出約 1.31 億美元、CoinGecko 列出約 1.25 億美元（2026 年 10 月 9 日），這些是交易所提報的錢包地址加總，不是和用戶負債比對後的準備率。儲備金證明能證明什麼、不能證明什麼，以及各家交易所的比較，見〈儲備金證明怎麼查〉。

2022 年 3 月遭到攻擊、暫停充提

2022 年 3 月 6 日，吳說區塊鏈（Wu Blockchain）報導 Pionex 遭到攻擊，Pionex 發出「錢包功能臨時維護」公告，暫停入金和提幣。官方對吳說表示，已對所有受損用戶完成 100% 補償，修復升級完成後恢復充提（據 CoinCodeCap 的整理；Pionex 當時的公告原文未能在官方頁面核對）。

Pionex 沒有公開被盜金額，也沒有說明攻擊方式。之後我沒有找到其他被駭或長時間暫停提幣的紀錄。

監管紀錄與警示

下表列出我找到的監管處分、警示名單與服務限制，依日期排列：

• 國際證券管理機構組織（IOSCO）的警示資料庫 I-SCAN 有兩筆以 Pionex 為名的條目，但頁面無法開啟，發布機關和內容未能在官方頁面核對。
• 我沒有找到和 Pionex 有關的制裁報導或法院判決。

美國和解令來自四州在 2024 年 11 到 12 月的聯合檢查，檢查期間是 2022 年 8 月到 2024 年 9 月。報告指出的缺失包括：

• 超過 3,000 美元的轉帳沒有收集匯款人和收款人資料，違反聯邦的資金轉移規則。
• 資訊安全計畫、許可投資、保證金額度、帳簿紀錄和定期申報不符合州法規定。
• 在北卡羅來納和俄亥俄拿到匯款牌照之前就已經營業：北卡在 2022 年 5 到 8 月新增 241 位入金客戶，俄亥俄至少 612 筆、合計至少 29.3 萬美元的交易。

Pionex Inc. 支付 2 萬美元罰款（北卡、俄亥俄各 1 萬美元），兩年內每季提交改善報告，不承認違法。這是服務美國用戶的 Pionex Inc.，不是 pionex.com 的營運方，但兩者共用品牌。

帳戶安全設定

依 Pionex 說明中心，帳戶可以設定：

• 通行密鑰（passkey）：用臉部或指紋登入、驗證提幣和改密碼，生物辨識資料只存在手機上（官方說明）。
• Google 驗證器、Email 與簡訊驗證碼。
• 提幣地址白名單：開啟後只能提到預先設定的地址，新加入的地址要等 24 小時才能使用，站內轉帳也受限制（官方說明）。

我在說明中心沒有找到防釣魚碼的設定說明。Pionex 也提醒，官方網域只有 www.pionex.com，客服不透過 Telegram、WhatsApp、LINE 聯絡用戶，可以用官網的官方管道驗證工具確認對方是不是假冒。

Pionex 的牌照與服務地區

FinCEN 的 MSB 是「登記」，不是牌照，也不代表聯邦層級的監管；各州的匯款牌照才是需要審核的執照。美國 40 州、FinCEN 登記與香港牌照申請的狀態只找到 2023 年的媒體報導，未能在官方頁面核對最新狀態。

不能使用的地區：依服務條款，中國大陸、香港、美國、新加坡、阿富汗、古巴、伊朗、北韓、敘利亞、英國、加拿大、荷蘭、西班牙、法國的國民或居民，以及制裁名單上的人。條款也寫明，國家變成限制地區時，Pionex 可以不經通知暫停帳戶或擋下交易。理財產品另外有地區限制，看不到「理財」頁面就代表所在地區沒有開放（官方說明）。

Pionex 交易機器人：使用免費，只收成交手續費

Pionex 最常被提到的是內建的交易機器人：使用者設定價格區間、金額等參數，機器人依規則自動下單。依官方費率說明：

• 現貨網格、合約網格、定投（DCA）、再平衡等機器人不收使用費或訂閱費，只在實際成交時收一般手續費。
• 網格機器人每次觸發買賣都會產生一筆手續費；合約網格用限價單，適用 Maker 費率。
• 例外是 Futures Moon 這種合約機器人：運作時不收手續費，但平倉、減倉或提取獲利時收總獲利的 20%，沒有獲利就不收。

機器人只是把下單自動化，不會讓行情變得對你有利。網格在價格跌破區間時會一路買進、持有虧損的部位；頻繁成交也會累積手續費。機器人頁面上的歷史年化是過去的數字，不代表未來績效，也不保證獲利。合約類機器人另外有槓桿和強制平倉的風險。本站不提供機器人參數或策略建議。

怎麼註冊 Pionex

用 Email 或手機號碼建立帳號，在邀請碼欄位填入邀請碼，再完成身分驗證（KYC）。Pionex 屬於國際交易所（華語世界用戶），註冊前先確認自己不在上一節的限制地區。

依 Pionex 說明中心，使用邀請碼註冊後的手續費減免不會在下單當下扣掉，而是在成交結算後另外退回帳戶，每小時更新一次，可以在 App 的錢包紀錄查到每一筆。用上面的邀請碼註冊，享手續費減免 15%。帳戶目前適用的減免比例，可以在 App 左上角頭像的「邀請碼」頁查看。

Pionex 手續費：現貨 0.05%，合約 Taker 0.05%

依 Pionex 說明中心的費率說明（2026 年 8 月 5 日更新）：

• USDC/USDT 這類穩定幣交易對也照現貨 0.05% 收費。
• 代幣化股票和 MEME Guru 代幣的費率較高，官方說明是要支付鏈上的網路費用。
• 30 天交易量或資產達到門檻可以升 VIP，費率更低；各級門檻以官方費率頁為準。
• Maker 是掛單等別人成交，Taker 是直接吃掉市場上的掛單。
• 和其他國際交易所的一般用戶費率比較，見〈國際交易所手續費比較〉。

換算成金額：一般用戶在現貨市價買 1,000 USDT 的 BTC，手續費 0.05% 是 0.5 USDT；享手續費減免 15% 的話，結算後退回 0.075 USDT，實際負擔 0.425 USDT。

入金與提幣：USDT 支援 BEP20，提幣費依網路不同

依說明中心的入金與提幣費用表（2026 年 8 月 18 日更新），USDT 各網路的數字如下：

• 提幣手續費會隨網路狀況調整，上方資料卡是另一天在 App 提幣頁看到的數字，和這張表不完全一樣，實際以提幣頁顯示為準。
• 入金低於最低入金額可能收不到；轉帳時兩邊要選同一個網路，選錯可能拿不回來。
• 新地址如果加進提幣白名單，要等 24 小時才能提幣。

鏈上已經確認、交易所卻遲遲沒入帳時要檢查什麼，可以看〈USDT 入金延遲怎麼辦〉。

Pionex 理財：活期、套利與質押

活期理財：隨時贖回，每小時計息

活期理財（Flexible Product）的官方說明：

• 沒有鎖定期，本金可以隨時贖回。
• 每小時計算收益並自動複利，也可以只領出收益、不動本金。
• 頁面上的年化是即時浮動的估計值，不是固定利率，官方也不公開計算區間。
• 某幣種的額度用完時顯示「售罄」，要等其他人贖回才能再申購。

套利產品：現貨加永續合約對沖，收益不保證

Pionex 的套利產品是在同一個帳戶裡買進現貨、同時在永續合約開等量空單對沖，收益主要來自永續合約的資金費率，每 8 小時發放。

• 最低 10 USDT 起，沒有鎖定期，但每次結算後 15 分鐘內不能贖回。
• 官方列出的年化範圍很寬，例如所有用戶都能買的「穩定型」是 0.01–30%，並寫明過去表現不保證未來結果。
• 部分產品從收益提撥保險基金（例如穩定型 10%），用來緩衝資金費率為負的期間。
• 資金費率轉負時收益會下降甚至虧損；資金放在合約部位，也承擔 Pionex 本身的風險。

ETH 質押

Pionex 的 ETH 質押是把 ETH 投入 Lido 和 Curve，官方說明不使用槓桿、可以隨時贖回。這種做法多了一層 DeFi 智能合約的風險。

閒置的 USDT 放在交易所理財，和短期美債 ETF、Aave、Bitfinex 放貸相比各多承擔什麼風險，可以看〈美元和 USDT 閒置資金放哪裡〉。

優缺點：Pionex 適合誰

Jason Finance 怎麼替交易所評分，見〈交易所評分方法〉；挑選國際交易所的整體思路見〈國際交易所怎麼選〉。更多交易所的介紹與比較在加密貨幣主題頁。

常見問題

Pionex 派網安全嗎？

Pionex 用默克爾樹做儲備金證明，說明中心寫每週更新。2022 年 12 月 13 日的第三方商定程序報告中，BTC 117.60%、ETH 110.00%、穩定幣合計 103.69%，但單看 USDT 是 90.02%。2022 年 3 月它曾因遭到攻擊暫停充提，官方表示已全額補償。Pionex 沒有公布服務 pionex.com 用戶的營運主體持有哪國的正式牌照，法國 AMF 在 2025 年 4 月把 pionex.com 列入黑名單。

Pionex 手續費多少？

依 Pionex 說明中心的費率說明（2026 年 8 月 5 日更新），現貨 Maker 和 Taker 都是 0.05%，合約 Maker 0.02%、Taker 0.05%，槓桿代幣和代幣化股票 0.1%。達到 30 天交易量或資產門檻可以升 VIP，費率更低。

用 Pionex 的交易機器人要另外付費嗎？

大部分不用。官方說明網格、定投（DCA）、再平衡等機器人都免費使用，只在實際成交時收一般手續費。例外是 Futures Moon 這種合約機器人，運作時不收手續費，但平倉、減倉或提取獲利時收總獲利的 20%。機器人只是自動下單的工具，不保證獲利。

哪些地區不能用 Pionex？

依 pionex.com 的服務條款，中國大陸、香港、美國、新加坡、阿富汗、古巴、伊朗、北韓、敘利亞、英國、加拿大、荷蘭、西班牙、法國的國民或居民不能使用，制裁名單上的人也不行。美國用戶由另一家公司 Pionex Inc. 經營的 pionex.us 服務。

Pionex 有被監管機關處分過嗎？

有兩筆紀錄。法國金融市場管理局（AMF）在 2025 年 4 月 10 日把 www.pionex.com 列入加密貨幣黑名單，理由是未經授權提供金融服務。美國的 Pionex Inc. 在 2025 年 5 月與內布拉斯加、北卡羅來納、俄亥俄、南達科他四州簽署和解令，針對無照經營匯款等缺失支付 2 萬美元罰款，Pionex Inc. 沒有承認違法。

Pionex 活期理財可以隨時贖回嗎？

官方說明活期理財沒有鎖定期，本金可以隨時贖回，收益每小時計算並自動複利。頁面顯示的年化是即時浮動的估計值，不是固定利率；某幣種額度用完時會顯示售罄，要等別人贖回才能再申購。理財產品不是每個地區都開放。