¿Cómo funcionan los préstamos en Bitfinex? Ofertas, la tasa FRR, plazos de 2 a 120 días, renovación automática, la comisión del 15% y los riesgos

Prestar en Bitfinex (Margin Funding) consiste en poner USD, USDT u otros fondos en el mercado de préstamos P2P de Bitfinex y prestarlos a quienes operan con margen a cambio de intereses. Este artículo resume las reglas que figuran en el centro de ayuda oficial de Bitfinex: cómo publicar una oferta, cómo leer las tasas, cómo fijar el plazo y la renovación automática, cómo se cobra la comisión, qué riesgos hay y cómo consultar tasas históricas con los datos públicos oficiales.

Primero, la conclusión: la tasa del préstamo la fijas tú o la dejas en la FRR, la tasa promedio del mercado, y el interés empieza a correr solo cuando alguien toma los fondos. El plazo va de 2 a 120 días y, una vez prestados, no puedes recuperar los fondos por tu cuenta. Bitfinex cobra una comisión del 15% sobre los ingresos por intereses (18% con ofertas ocultas). Las tasas cambian según la demanda del trading apalancado. Calculado con la API pública de Bitfinex, la FRR anualizada bruta de USDT en los últimos 12 meses fue de un mínimo de alrededor del 6.8% a un máximo de alrededor del 18.6%, así que no es un rendimiento fijo. Los prestatarios tienen garantía y un mecanismo de liquidación, pero Bitfinex también deja claro que en mercados extremos las pérdidas pueden repartirse entre quienes prestan, y el dinero que dejas en Bitfinex también asume el riesgo del exchange y del propio USDT.

Este artículo es información que recopilé a partir de la documentación oficial de Bitfinex y no constituye asesoría de inversión, fiscal ni legal. Las tasas de préstamo, las comisiones, los requisitos de verificación y las regiones donde se ofrece el servicio pueden cambiar, y las tasas del artículo son instantáneas de la fecha indicada, no rendimientos que vayas a obtener en el futuro. Antes de usar el servicio, guíate por las páginas oficiales de Bitfinex.

Qué son los préstamos en Bitfinex: prestar fondos a traders con margen

Cuando quienes operan con margen en Bitfinex piden prestado para ampliar sus posiciones, el dinero sale del mercado de préstamos. Según «What is Margin Funding» de Bitfinex, quien presta fija su propia tasa, plazo y monto en la billetera de financiamiento (Funding Wallet) y publica una oferta de préstamo (funding offer), que se empareja con la demanda de los prestatarios (funding bid) en un libro de órdenes, igual que las órdenes de trading normales. Una vez emparejada, el prestatario paga intereses a la tasa que fijaste hasta que devuelve los fondos.

La explicación oficial de riesgos también indica que los fondos del mercado de préstamos no solo se prestan a traders con margen, sino que también se destinan a Bitfinex Borrow (su servicio de préstamos con garantía en criptomonedas). Si todas las ofertas del libro se toman y no hay fondos nuevos para mantener las posiciones con margen ya abiertas, Bitfinex se convierte en el prestamista de última instancia y financia esas posiciones (explicación oficial).

Requisitos:

Nivel de verificación: las cuentas abiertas después del 1 de marzo de 2022 necesitan la verificación Intermediate para prestar; a las abiertas antes les basta con Basic Plus.
Monedas: solo se pueden prestar las monedas que admiten trading con margen, y solo esas se pueden depositar directamente en la billetera de financiamiento.

Los antecedentes de Bitfinex, el hackeo de 2016 y su historial regulatorio están en «Bitfinex opiniones».

Cómo publicar una oferta de préstamo: billetera de financiamiento, tasa, plazo y monto

Los pasos según «Margin Funding on Bitfinex» de Bitfinex:

Deposita: ingresa fondos en Bitfinex. Para depósitos en criptomonedas puedes generar directamente una dirección de depósito de la billetera de financiamiento.
Pasa los fondos a la billetera de financiamiento: si el dinero está en la billetera de trading o en la de margen, transfiérelo primero, sin costo, a la billetera de financiamiento.
Completa la oferta: en la página Funding, fija la tasa (Rate), el plazo (Period) y el monto (Amount), y presiona Offer.
Espera el emparejamiento: la oferta queda en la sección Bids & Offers; cuando alguien la toma, pasa a Provided, donde se ven el monto, la tasa que se está cobrando y cuándo se devolverán los fondos.

Campo	Regla oficial
Tasa	La escribes tú, o eliges FRR o FRR Delta y el sistema la fija según el mercado
Plazo	Mínimo 2 días, máximo 120 días; es el tiempo máximo que el prestatario puede quedarse con los fondos
Monto	Mínimo el equivalente a 150 dólares por oferta; por debajo aparece un mensaje de error
Oferta oculta	La oferta no se muestra en el libro de órdenes, y la comisión sube del 15% al 18%

Tasa fija, FRR y FRR Delta

Según «Understanding Funding Terms» y «FRR Delta» de Bitfinex, hay cuatro formas de fijar la tasa:

Opción	Cómo se fija la tasa	¿Cambia después de prestar?
Tasa fija	La escribes tú	No
FRR	Promedio ponderado por monto de todos los préstamos activos a tasa fija; se actualiza cada hora	Sí, sigue a la FRR cada hora
FRR Delta Variable	La FRR más o menos la diferencia que fijes; por ejemplo, FRR 0.045 con una diferencia de 0.001 da 0.046	Sí, sigue a la FRR cada hora
FRR Delta Fixed	Sigue a la FRR más o menos la diferencia hasta que se empareja	Queda fija al emparejarse; ya no sigue a la FRR

Bitfinex lo dice de forma expresa: la FRR representa un rendimiento hipotético, no un resultado garantizado, y el rendimiento real será distinto.

Cuándo se empareja una oferta

Una oferta solo se empareja cuando la tasa y el plazo coinciden con lo que pide el prestatario. El ejemplo de Bitfinex: un prestatario que quiere 10 días solo se empareja con ofertas de 10 días o más. Además, las ofertas a tasa fija y las ofertas a FRR nunca se emparejan entre sí (explicación oficial).

Por eso, si pones una tasa más alta que la del mercado o un plazo demasiado corto, tu oferta puede quedarse esperando sin que nadie la tome, y durante ese tiempo no ganas intereses. Las ofertas que todavía no se han tomado se pueden cancelar.

Cómo leer las tasas: tasa diaria, tasa anualizada y cálculo de intereses

La tasa que aparece en la página de préstamos de Bitfinex es una tasa diaria: por ejemplo, 0.0276% significa que el interés de un día es el 0.0276% del capital. Bitfinex también muestra la FRR APR, es decir, la cifra anualizada de la FRR. La tasa diaria multiplicada por 365 da la tasa anualizada sin interés compuesto: 0.0276% × 365 ≈ 10.07%.

La fórmula de intereses y la comisión del 15%

Según «Margin Funding interest on Bitfinex» de Bitfinex, el interés de quien presta es:

Monto × tasa diaria × segundos prestados ÷ 86,400 × 0.85

El 0.85 es lo que queda después de la comisión del 15%. El ejemplo oficial: 10,000 dólares a una tasa diaria del 0.06% generan 6.00 dólares de interés bruto en un día; tras restar 0.90 dólares de comisión, quedan 5.10 dólares. Con ofertas ocultas la comisión es del 18% (página de comisiones).

Algunos detalles sobre cómo se calculan los intereses:

Solo cuenta el tiempo prestado: el interés se calcula por segundo, y mientras la oferta espera emparejarse no hay intereses.
Si el prestatario devuelve antes, se cobra al menos una hora: si el prestatario devuelve los fondos manualmente, Bitfinex le cobra como mínimo una hora de intereses, y quien presta recibe los intereses de esa hora menos el 15%; después de la primera hora, se acumulan por segundo (explicación oficial).
Se acreditan cada día alrededor de las 01:30 UTC: los intereses de los fondos devueltos antes ese día también se liquidan a esa hora. Los pagos aparecen en el informe Funding Earnings de Reports, o en Ledgers como movimientos llamados “Margin Funding Payment on wallet funding” (explicación oficial).
Los intereses se cobran en la moneda que prestas: si prestas USDT recibes USDT; si prestas USD recibes USD.

La tasa anualizada que ves en pantalla no es lo que de verdad ganarás en un año. El rendimiento real de un año depende también de cuánto tiempo estén prestados de verdad tus fondos, de cómo cambie la tasa durante ese periodo y de cuánto tardes en volver a prestarlos después de que te los devuelvan.

Cómo reducir la comisión: LEO

Desde el 17 de diciembre de 2025, todas las comisiones de trading de Bitfinex son del 0%, pero la comisión del 15% sobre los préstamos se sigue cobrando. Según «UNUS SED LEO Token Holders Benefits» de Bitfinex, por cada equivalente a 10,000 USDT en LEO que hayas tenido en la cuenta de trading durante el mes anterior, la comisión de préstamo baja el equivalente a un 0.05%, hasta un tope del 5% con el equivalente a 1 millón de USDT. Bitfinex se reserva el derecho de cambiarlo.

Cómo configurar la renovación automática (Auto-renew)

El prestatario puede devolver los fondos en cualquier momento, y también vuelven cuando vence el plazo. Si no publicas una nueva oferta, el dinero que regresa a la billetera de financiamiento se queda sin hacer nada. Según «Funding Auto-renew» de Bitfinex, con la renovación automática activada, el sistema ofrece automáticamente los fondos disponibles en la billetera de financiamiento cuando:

Se acreditan intereses
Vence el plazo y se devuelven los fondos
El prestatario devuelve antes
Entran fondos nuevos a la billetera de financiamiento

Para configurarla, en la sección Auto-Renew de la página Funding completa el monto máximo (Max Amount), el plazo y la tasa, y presiona Activate. Para la tasa puedes hacer clic en FRR y se completa sola. Ten en cuenta:

Cada moneda se configura por separado: si solo activas la renovación automática de USD, BTC no se ofrecerá automáticamente.
El monto máximo es un tope: cuando el total ofrecido y prestado llega a esa cifra, no se publican ofertas nuevas aunque todavía haya dinero en la billetera de financiamiento.
El saldo disponible debe ser de al menos el equivalente a 150 dólares para que se publique una oferta automáticamente.

Los intereses también se ofrecen automáticamente al acreditarse, así que la renovación automática hace que tus intereses se sigan prestando. Pero las ofertas usan la tasa y el plazo que configuraste: si la tasa del mercado cambia, tu configuración no se ajusta sola.

Cuándo vuelven los fondos: plazo, devolución anticipada y sin posibilidad de retirarlos

Según «Provided Funding FAQ» de Bitfinex, una vez que los fondos se toman, quien presta no puede recuperarlos por su cuenta; solo el prestatario, o el sistema al vencer el plazo, puede cerrar el préstamo. Si fijas 120 días, en el peor caso recuperas el dinero después de 120 días.

Según «Margin Funding return FAQ» de Bitfinex, los fondos vuelven a la billetera de financiamiento en estos casos:

Caso	Qué pasa
Vence el plazo	El sistema los devuelve automáticamente; en Provided se ve cuántos días y horas faltan
El prestatario cierra o reduce su posición	Los fondos correspondientes se devuelven con ella
El prestatario es liquidado	El sistema devuelve los fondos a quien prestó
El prestatario devuelve sin usar	Si pidió prestado pero no lo usó en una posición, lo devuelve directamente

El prestatario también tiene opciones: con “Keep On”, puede quedarse con los fondos prestados después de cerrar la posición y sigue pagando intereses mientras esté dentro del plazo que fijó quien presta; con “Keep Off”, los fondos se devuelven al cerrar la posición. Por eso, un plazo largo no significa que el préstamo vaya a durar tanto, porque el prestatario puede devolver antes en cualquier momento. Y cuando un préstamo con tasa alta termina antes, al volver a ofrecer los fondos la tasa del mercado puede haber bajado.

Esto también significa que prestar no es un buen lugar para dinero que puedas necesitar con urgencia. Para comparar con depósitos a plazo bancarios, ETF de bonos del Tesoro de corto plazo y Aave en cuanto a si puedes recuperar el dinero antes, lee «Dónde dejar dólares y USDT sin usar».

Riesgos de prestar en Bitfinex: liquidación, plataforma y tasas

Impago del prestatario: garantía y liquidación, y en casos extremos pérdidas repartidas entre quienes prestan

Según la explicación oficial de riesgos de los préstamos:

Cuando la posición de un prestatario pierde dinero, primero absorben la pérdida los fondos de su billetera de margen, que sirven solo como garantía.
Cuando el patrimonio de la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento, la posición se liquida.
Si los precios se mueven tan rápido que las liquidaciones forzadas no alcanzan a ejecutarse en el libro de órdenes, Bitfinex usa un algoritmo para hacer más lenta la liquidación. Bitfinex reconoce que, aun así, los traders con margen pueden perder más que la garantía que tienen en la cuenta.
Bitfinex absorbe las pérdidas hasta cierto punto; si los precios se mueven con tanta violencia que la mayoría de las posiciones con margen quedan por debajo de cero, las pérdidas terminarían repartiéndose entre quienes prestan.

Bitfinex dice que esto nunca ha pasado, pero que en teoría es posible, y deja claro que prestar no está libre de riesgo. Que no haya pasado antes no significa que no vaya a pasar.

Riesgo de plataforma: tus fondos siguen en Bitfinex

Mientras prestas, los fondos siguen todo el tiempo en tu cuenta de Bitfinex, así que si algo le pasa al exchange, también te afecta. Cuando a Bitfinex le robaron unos 120,000 BTC en 2016, repartió la pérdida entre todas las cuentas y recortó el saldo de cada una en alrededor del 36%; además, no publica con regularidad su ratio de reservas. Ese historial está en «Bitfinex opiniones»; cuánto recuperaron los usuarios tras incidentes en otros exchanges está en la «Cronología de incidentes en exchanges centralizados».

Si prestas USDT, se suma otra capa: el riesgo de USDT y de su emisor, Tether. Tether y Bitfinex los dirige el mismo grupo de personas, así que los riesgos de ambos lados están conectados.

Riesgo de tasa: el rendimiento sigue a la demanda de apalancamiento

Los intereses de los préstamos vienen de los traders con margen: cuando hay mucha demanda para pedir prestado, las tasas suben; cuando el mercado se enfría, bajan. Bitfinex pone un ejemplo con BTC/USD: cuando BTC sube, más traders quieren pedir USD prestados para comprar BTC, y la tasa de préstamo de USD normalmente también sube (explicación de la FRR). En los datos históricos de la siguiente sección se ve que, dentro de un mismo año, la FRR de USDT puede más que duplicarse entre su punto más bajo y el más alto.

Cómo consultar las tasas históricas de préstamo en Bitfinex

Páginas oficiales

Página de préstamos: la página Funding del sitio de Bitfinex muestra el libro de órdenes de préstamos y un gráfico de tasas, con las tasas y plazos de las ofertas actuales.
Página de estadísticas del mercado: según Bitfinex, la FRR aparece en la página Market statistics, en el apartado Rates on Margin Funding.

API pública

También puedes consultar la API pública de Bitfinex sin iniciar sesión. En Bitfinex, el código de USDT es UST, y los mercados de préstamos llevan una f delante, así que USDT es fUST y el dólar es fUSD:

Qué quieres consultar	API	Notas
FRR actual y última tasa negociada	Ticker: `https://api-pub.bitfinex.com/v2/ticker/fUST`	El primer número es la FRR, como tasa diaria en forma decimal; por ejemplo, 0.000276 es 0.0276%
Historial de la FRR por hora	Funding Statistics: `https://api-pub.bitfinex.com/v2/funding/stats/fUST/hist`	El cuarto número es la FRR dividida entre 365; la documentación oficial indica que al multiplicarlo por 100 × 365 × 365 se obtiene el porcentaje anualizado; máximo 250 registros por consulta

Instantánea de la FRR, de octubre de 2025 a octubre de 2026

Con la API Funding Statistics de arriba, descargué la FRR por hora del 17 de octubre de 2025 al 16 de octubre de 2026 (UTC), la convertí a tasa anualizada y luego saqué el promedio de cada día:

Mercado	Mediana	Mínimo (fecha)	Máximo (fecha)
USDT (fUST)	Alrededor del 10.8%	Alrededor del 6.8% (2026-05-23)	Alrededor del 18.6% (2026-02-23)
USD (fUSD)	Alrededor del 14.9%	Alrededor del 11.0% (2026-10-15)	Alrededor del 17.5% (2026-03-13)

Al consultar el Ticker el 16 de octubre de 2026 a las 23:38 UTC, la FRR de USDT era una tasa diaria de alrededor del 0.0276% (alrededor del 10.1% anualizado), y la de USD de alrededor del 0.0301% (alrededor del 11.0% anualizado).

Al mirar estas cifras, ten en cuenta:

Son tasas brutas, antes de la comisión: lo que recibe quien presta es esta cifra multiplicada por 0.85. Con un 10%, tras restar el 15% queda un 8.5%.
La FRR es un promedio ponderado de los préstamos activos, no una tasa que una oferta nueva vaya a obtener con seguridad.
Suponen que los fondos están prestados todo el tiempo. Mientras la oferta espera emparejarse, o después de que te devuelven los fondos y antes de volver a prestarlos, no ganas intereses.
El rango de los últimos 12 meses no indica lo que pasará en el futuro. Las tasas siguen a la demanda de apalancamiento y, cuando el mercado se enfría, pueden quedar por debajo del mínimo de este periodo.

Para ver qué riesgos adicionales asume este rendimiento después de comisiones frente a los ETF de bonos del Tesoro de corto plazo, Aave y los productos flexibles de ahorro de los exchanges, lee «Dónde dejar dólares y USDT sin usar» y «Auto Earn en exchanges comparado». Si quieres convertir USDT a dólares antes de prestar, los costos de la conversión están en «Bitfinex USDT a dólares».

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el monto mínimo para prestar en Bitfinex?

Según la ayuda oficial de Bitfinex, cada oferta de préstamo debe ser de al menos el equivalente a 150 dólares. Con la renovación automática activada, el saldo disponible en la billetera de financiamiento tiene que llegar al equivalente a 150 dólares para que se publique una oferta automáticamente.

¿Por cuánto tiempo se presta en Bitfinex? ¿Puedo recuperar el dinero antes?

El plazo lo fija quien presta: mínimo 2 días y máximo 120 días, que es el tiempo máximo que el prestatario puede quedarse con los fondos. Una vez que los fondos se toman, quien presta no puede recuperarlos por su cuenta; solo vuelven si el prestatario los devuelve antes o cuando el sistema los devuelve automáticamente al vencer el plazo.

¿Qué comisión cobra Bitfinex por prestar?

Bitfinex cobra una comisión del 15% sobre los ingresos por intereses, o del 18% con ofertas ocultas. En el ejemplo oficial, 10,000 dólares a una tasa diaria del 0.06% generan 6 dólares de interés bruto en un día; tras restar 0.90 dólares de comisión, quedan 5.10 dólares.

¿Qué es la FRR?

La FRR (Flash Return Rate) es la tasa promedio que Bitfinex calcula con todos los préstamos activos a tasa fija, ponderada por monto, y se actualiza cada hora. Si prestas a FRR, la tasa durante el préstamo también cambia cada hora. Bitfinex aclara que no es un rendimiento garantizado.

¿Cuándo se pagan los intereses de los préstamos en Bitfinex?

Los intereses se calculan por segundo y se acreditan en la billetera de financiamiento cada día alrededor de las 01:30 UTC. Los fondos devueltos antes ese día también se liquidan a esa hora. Puedes ver los pagos de cada día en el informe Funding Earnings de Reports o en Ledgers.

¿Se puede perder dinero prestando en Bitfinex?

Bitfinex dice que prestar no está libre de riesgo. Las posiciones de los prestatarios tienen garantía y se liquidan, pero si los precios se mueven demasiado rápido y la mayoría de las posiciones con margen quedan por debajo de cero, las pérdidas que superen lo que cubre Bitfinex terminarían repartiéndose entre quienes prestan. Bitfinex dice que esto nunca ha pasado, pero que en teoría es posible. Además está el riesgo del propio exchange y de USDT.